Активный против. Пассивное инвестирование для пенсионеров

Финансы - инвестирование - Активный против. Пассивное инвестирование для пенсионеров

joy | Просмотров: 712







Пассивное управление путем покупки и удержания низкой стоимости фондов является наиболее широко рекомендуемые инвестиционные стратегии для выхода на пенсию. Этот параметр имеет смысл для типичного инвестора, потому что он не требует продвинутого знания инвестирования или занять много времени, может помочь минимизировать эмоции на основе инвестиционных решений, а также гарантирует, что инвестиционные взносы не существенно уменьшают доходность инвестиций. Кроме того, пассивно управляемых фондов, как правило, превосходят их активно управляемых аналогов, особенно в течение длительных периодов времени .
В то время как пассивные инвестиции могут показаться явным победителем, Электронная торговля, находит, в своем последнем ежеквартальном обзоре опытным инвесторам, что “три из пяти инвесторы предпочитают подход, который сочетает в себе активный и пассивный менеджмент. ” Эти инвесторы смотрят активного управления “добиваться лучших результатов в более узкий и менее ликвидные сегменты рынка. ” Участники опроса были 907 самостоятельной активной, пассивной и качели инвесторов, которые управляют по крайней мере 10 000 $в онлайн брокерский счет.
Действительно, активное управление может иметь место в Пенсионном портфеле по отдельным видам инвестиций и отдельным видам инвесторов.
Когда Активный Смысл?
Конрад Браун, консультант по управлению активами на финансовых консультантов организации капитал в Форт-Лодердейл, штат Флорида. говорит , что активно управляемый фонд имеет смысл в нестабильных рынках, поскольку эти условия создают более благоприятные возможности для активного менеджера, чтобы определить недооценены ценных бумаг, которые могут превзойти индекс. Активные менеджеры считают, что рынки не являются эффективными.
Инвестиционный менеджер Брайан Sterz чудо Миля советников говорит, что служба управления лучше всего подходит для рынков, где информация и анализ, более трудно достичь, такие как U. С. малой капитализации акций, развивающихся рынков и фиксированной доходностью и высокой доходностью облигаций. Специалисты в эти классы активов могут иметь больше шансов опережая свои показатели после того, как инвестиционные взносы. Очень низкая плата пассивного управления имеет больше смысла для вас. С. большой капитализации, для которых активные менеджеры вряд ли смогут сделать лучше.
Потому что активно управляемые фонды меньше налогов эффективны, имеют высокие гонорары и имеют исторически хуже пассивных фондов в долгосрочной перспективе, инвесторы с большим объемом средств для инвестирования, долгое время горизонт, высокий риск терпимости и глубокое понимание финансовых рынков лучше всего подходят для активного управления, по мнению Брауна. Он считает, что активное управление должно быть оставлено на профессиональные портфельные управляющие – это не поделки начинании.
“Пассивные фонды, как правило, преуспевают в периоды рыночного процветания. Они захватывают завоевания бычьем рынке с долей гонорары”, - говорит Браун. Но когда рынки становятся застойными или идти на юг, активная стратегия может компенсировать плохую работу рынка . Активные и пассивные стратегии могут быть использованы в тандеме в портфеле инвестора, отмечает Браун. (Для больше, см. Пенсионный стратегии: Вы должны быть покупка акций?)
Как выбрать Активный менеджер
“В течение короткого периода времени, трудно отличить от мастерства менеджера и удачи”, - говорит Саймон Р. Б. Гамильтон, управляющий директор в группе инвестора Роберта Вт. Бэрд & ко. с полным спектром услуг , инвестиционная компания находится в городе Рестон, штат Вирджиния. Инвесторы должны смотреть на послужной список менеджера на основе бычьего и медвежьего рынков и особенно над несколькими трудные периоды. Инвесторы должны также смотреть на возвращается для больше, чем просто последние пять лет и читала менеджера ежегодном письме и квартальных комментариями. Выяснить, действительно ли активный менеджер вы рассматриваете имеет хорошо продуманную, дисциплинированный инвестиционный процесс и долгосрочный философии и не только все о том, что работает в нынешних условиях, советует Гамильтон.
Дипломированный финансовый аналитик Бен Малик три девять финансового, финансового планирования и инвестиционного управления фирмой, базирующейся в грейн Вэлли, Миссури. , сказал, что инвесторы должны смотреть на команды управления портфелем активов, что оказывает существенное кожу в игре и избежать многих фондов, гардероб индексаторы, то есть те, которые не отходят далеко от своих установленному коэффициенту. “Вместо этого, искать портфельных менеджеров, которые действуют по своим убеждениям, принимая более концентрированной позиции”, - говорит Малик. “В конце концов, это то, что вы платите им за. ”
Нет недостатка в крайне умный и талантливый активных менеджеров фонда, говорит Натан Джерачи, президент в режиме реального времени магазин, полный спектр услуг инвестиционно-консалтинговая фирма, базирующаяся в Оверленд-парке, Канзас. , которая фокусируется на использовании недорогих, индексных etf в своих клиентов портфелей. Задача заключается в перевод, что интеллект в инвестиционной динамике, а вот где активные менеджеры постоянно приходят короткие по нескольким причинам.
Активные менеджеры должны преодолеть свои расходы на управление, который в среднем составил 0. 86% для фондов акций акций в 2014 году по сравнению с 0. 11% на индексные фонды акций и индексные фонды облигаций, которые пассивно управляемых. Они имеют проблемы эффективнее в долгосрочной перспективе. (Для больше, см. может Ваш Пенсионный портфель ручка очередного финансового кризиса?)
Активный-пассивный Барометр морнингстар считает, что “более высокими затратами средств, скорее всего, отставать, или будут закрыты или объединены км и более дешевые средства, более активно, чтобы выжить и больше шансов на успех. ” Среди крупных-рост у. С. фонды акций, “примерно половина активных фондов, которые существовали в этой категории 10 лет назад пережившие десятилетия, и только 12. 2% удалось выжить и превзойти их средняя пассивно управляемые пэром,” считает Морнингстар.
Аналогичным образом, по данным s&амп;П Сохраняемости показателей, который смотрит на производительность с течением времени из активно управляемых отечественных у. С. фонды прямых инвестиций, “сравнительно мало средств постоянно оставаться на вершине. Из 678 отечественных инвестиционных фондов, которые были в верхнем квартиле по состоянию на сентябрь 2013 года, только 4. 28% удалось удержаться в ТОП-квартиле до конца сентября 2015 года. ” Дальше“, ни крупные или средней капитализации фондов под управлением, остаются в верхнем квартиле по окончании пятилетнего периода измерения”, - говорится в З&амп;Р отчет.
Джерачи говорит очарование активного управления против индексации определяется возможностью опережения рынка. В то время как большинство активных менеджеров не постоянно опережают, для инвесторов, которые желают идти по этому пути, наиболее важным фактором, чтобы рассмотреть сборов, так как существует прямая связь между сборов и доходность фонда . (Дополнительные сведения см. в разделе сбор Пенсионный акций: дивиденды против. Свободный Денежный Поток. )
Нижняя Линия
Для большинства инвесторов, придерживающийся пассивной стратегии инвестирования для выхода на пенсию, вероятно, приведет к лучшей долгосрочную доходность, инвесторы выбирают недорогие средства, диверсифицировать свои портфели и использовать купить и удерживайте стратегии. Для инвесторов, которые могут себе позволить поставить на кон часть своих пенсионных накоплений, не против сделать дополнительные исследования и думают, что они могут выбрать менеджера, который сможет превзойти рынок в долгосрочной перспективе, активное управление может иметь место в своих портфелях. (Для больше, см. диверсификации: ваш лучший инструмент для планирования выхода на пенсию . )





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Активный против. Пассивное инвестирование для пенсионеров
Активный против. Пассивное инвестирование для пенсионеров